三家国际半导体设备巨头财报出炉 美国新出口管制政策对大厂造成哪些直接影响？-半导体设备出口

KLA公司总裁兼首席执行官Rick Wallace评论道：“KLA 9月份的季度业绩处于高端或高于我们收入，非GAAP毛利率以及GAAP和非GAAP EPS指导范围的中点，展示了我们KLA为客户提供的独特价值。“尽管众多的电子终端市场出现疲软迹象，宏观经济背景也日益充满挑战，但这家公司12月季度展望呈现环比增长，凸显了公司业务的弹性以及对关键产品和服务的强劲需求。”财报发布后，科磊的股价上升2.15% 至每股 312.98 美元。10月27日早上10点显示，科磊股价来到306.4美元。

据悉，科磊上季营收 27.24 亿美元，年增 30.7%，当中又以中国市场贡献最大，营收占比达 31%。该公司在致股东的信中称，KLA正在评估美国拜登政府早前宣布的新规，初步预测显示，2023财年的收入将蒙受约6亿至9亿美元（约8.4亿至12.6亿新元）的损失。随着美国收紧出口管制，禁止美企在缺乏授权的情况下向中国出口先进芯片设备，科磊对其中国业务前景抱持悲观态度。

科磊表示，公司仍在评估美国出口禁令的影响，预估对中国的新规范将对本季营收造成约 1 亿美元的直接影响，且可能持续到明年，2023 年全年营收损失初估 6-9 亿美元。

ASML、KLA和Lam三家半导体设备厂商业绩对比

ASML无疑是营收最大的一家，2022年Q3营收达到58亿欧元，毛利率为51.8%，净利润达到17亿欧元。而且今年第三季度新增订单金额创历史新高，达到89亿欧元。ASML总裁兼首席执行官Peter Wennink表示：“第三季度的净销售额为58亿欧元，毛利率为51.8%，高于预期。受包括通货膨胀、消费者信心和经济衰退的风险等全球宏观经济因素的影响，市场存在不确定性。虽然每个细分市场的需求动态存在分化，但我们整体的客户需求依然强劲。这推动第三季度新增订单金额达到约89亿欧元，创下历史新高，这其中38亿欧元来自EUV系统订单，包括High-NA系统订单。

图：电子发烧友根据公开数据制图

我们正在继续评估和关注美国新颁布的出口管制条例。根据我们的初步评估，新的限制并未修订ASML从荷兰运出光刻设备的规则，我们预计其对ASML 2023年整体出货计划的直接影响有限。

半导体设备大厂 Lam Research（泛林）发布了截至9月25日的季度财报。财报数据显示，该季营收50.74亿美元，同比增长17.9%，超出此前的预期值48.8亿美元。净利润为14.26亿美元，高于去年11.8亿美元。这家公司的主营业务以蚀刻设备和沉积设备为主，特别是等离子蚀刻，现在该公司已经是全球最大蚀刻制程设备供应商。

10月7日，拜登政府出人意料地推出了新的出口管制措施，有效地禁止向中国出售先进的美国计算机芯片和芯片制造技术。这个政策正在半导体设备行业进行发酵。荷兰ASML认为影响有限，但是美国半导体设备厂商Lam Research却认为2023年在中国市场的销售将会减半。

美国另外一家设备厂商科林（KLA），这家市值第四大半导体设备商预测，2023 日历年来自中国的营收将减少 20 亿至 25 亿美元，理由是对一些中国客户的设备和服务必须暂停。

在科林发布财测之前，规模较大的同行企业应材，就已对芯片禁令做出初步预估。该公司 10 月 13 日表示，芯片管制可能让本季营收减少 4 亿美元，下一季的影响金额预估也落在此范围。

我们认为，科林依赖中国市场和中国内存厂商的订单，受到新管制的冲击较大。科林周三预估本季营收约为 51 亿美元，但财务长 Doug Bettinger 表示，如果不是因为新管制，营收预测数字“会高得多”。